Stichting Pensioenfonds Tandartsen en Tandarts-specialisten (SPT) ontdekte dat een buy-out de beste manier was om het volledige pensioenvermogen aan hun deelnemers te geven. Zij ontvangen hierdoor 25 procent extra pensioen en jaarlijks een vaste indexatie van 0,5 procent. Lees waarom een buy-out door a.s.r. dé oplossing was voor SPT.
De Wet toekomst pensioenen (Wtp) dwingt pensioenfondsen tot belangrijke keuzes: invaren in het nieuwe stelsel, zelfstandig blijven onder het oude stelsel (FTK) of overstappen naar een ander pensioenfonds. Voor sommige fondsen is er nog een aantrekkelijke optie: de buy-out.
Bij een buy-out neemt een andere pensioenuitvoerder het pensioenvermogen over, met daarbij alle pensioenverplichtingen en risico's. Dit is vooral interessant voor gesloten of vergrijsde fondsen met een sterke financiële positie.
Stichting Pensioenfonds Tandartsen en Tandarts-specialisten (SPT) is al sinds 1997 gesloten voor nieuwe deelnemers. Tot voor kort beheerde het fonds nog het pensioenvermogen van meer dan 6.000 tandartsen, orthodontisten en kaakchirurgen. Het gaat om 1,6 miljard euro in totaal, voor deelnemers van gemiddeld net boven de 70 jaar.
Samen met a.s.r. rondde SPT hun buy-out af na een soepel proces. SPT-voorzitter Gertjan Dicker sloot met Dirk Korbee, directeur Financial Management Pensioenen bij a.s.r., een overeenkomst met een positief resultaat voor de deelnemers. Gertjan: 'Deze kans hadden we maar één keer. En die hebben we met beide handen aangegrepen.’
Gertjan: 'We waren al meer dan 20 jaar een gesloten fonds en de gemiddelde leeftijd van onze deelnemers lag boven de 70 jaar. We hadden een sterke financiële positie met een dekkingsgraad van bijna 125 procent. Bij de andere mogelijkheden – zoals invaren of doorgaan – zouden we het pensioenvermogen niet volledig kunnen verdelen onder de deelnemers. Dan zou er geld overblijven dat naar derden gaat. Een buy-out bleek de enige manier om het pensioengeld direct en volledig uit te keren aan onze deelnemers.'
Dirk: 'Gertjan en het bestuur van SPT konden zo hun deelnemers zekerheid bieden. Met daarbij meer dan 25 procent extra pensioen en een levenslange jaarlijkse indexatie van 0,5 procent. Wij namen alle bestaande pensioenverplichtingen over en konden SPT, dankzij onze vroegtijdige risicoanalyse en pricingcapaciteit, snel een aantrekkelijk bod doen.'
Dirk legt uit wanneer een buy-out zekerheid geeft in onzekere tijden.
Gertjan: 'We hebben meerdere partijen gesproken. Maar bij a.s.r. was het gevoel meteen goed. Ze waren snel, concreet en duidelijk over wat ze wel en niet konden. We wilden een partner die het niet alleen technisch aankon, maar ook de menselijke maat begreep.'
Dirk: 'Voor ons is dit geen eenmalige deal. We bouwen een portfolio op en willen elk fonds goed begeleiden. SPT is qua vermogen de grootste buy-out die tot nu toe in de Nederlandse markt is gedaan. De kern is altijd: een op maat gemaakte oplossing.'
Dirk: 'Allereerst: goed zicht op je deelnemerspopulatie en je financiële positie. Markten blijven bewegen gedurende een traject, daar moet je op voorbereid zijn. Wij helpen fondsen daarbij. Als je daarbij de deelnemers serieus neemt en meeneemt, win je draagvlak.'
Gertjan: 'Je moet ook durven kiezen. We zagen dat dit de enige manier was waarop we het volledige pensioenvermogen kunnen verzilveren voor onze deelnemers. Daarnaast hebben we het hele traject ondersteund met heldere communicatie. En na de closing hebben we samen met a.s.r. een gezamenlijk webinar gehouden om alles toe te lichten.'
Dirk: 'Vanaf het moment van de keuze voor a.s.r. ging het snel. Binnen 6 maanden was alles geregeld – inclusief de goedkeuring van De Nederlandsche Bank, de implementatie én het overnemen van de pensioenuitkeringen. Dat is uitzonderlijk snel.'
Gertjan: 'De samenwerking was echt een sterk punt. We zaten wekelijks samen op directieniveau. Er was ruimte voor discussie, maar we hielden altijd het gezamenlijke doel voor ogen: de beste uitkomst voor onze deelnemers.'
Gertjan: 'Ja. We hebben onze belangrijkste taak vervuld: het pensioen van onze deelnemers zo goed mogelijk borgen. Dat geeft rust, ook voor ons als bestuur.'
Dirk: 'In mei hebben alle deelnemers persoonlijk een brief gekregen met het voor hen geldende pensioenbedrag en zijn de uitkeringsgerechtigden voor het eerst uitbetaald vanuit a.s.r.’
Dirk: 'Verken op tijd je opties. De Wtp biedt ruimte voor verschillende oplossingen, maar dat geeft ook complexiteit. Een buy-out is niet voor elk fonds de beste keuze, maar in sommige gevallen is het dé oplossing.'
Gertjan: 'Mijn advies: laat onderzoeken of een buy-out mogelijk is. Wij zijn heel blij dat we Dirk hebben gebeld.'
De expert
Dirk Korbee heeft meer dan 20 jaar ervaring op het gebied van pensioenen en verzekeringen. Sinds 1 februari 2024 is hij directeur Financial Management Pensioenen bij a.s.r. In deze functie is hij onder meer verantwoordelijk voor buy-outs.
Verdiep je nu in de Wet toekomst pensioenen. Dan kun je later voor een regeling zorgen die past bij je bedrijf en medewerkers. En draag je altijd bij aan een vitaal en financieel redzaam Nederland. Met een pensioenregeling van a.s.r. krijgen medewerkers ook toegang tot a.s.r. Vitality. Zo draag je niet alleen bij aan hun financiële fitheid, maar ook aan mentale en fysieke fitheid.