De risico's van pensioenbeleggen | Doenpensioen

Wij vinden het belangrijk dat je weet wat de risico’s zijn van beleggen bij het opbouwen van pensioen. Er zijn vijf risico's: het marktrisico, het renterisico, het beleggingsrisico, het valutarisico en het faillissementsrisico. Hieronder leggen we uit wat deze risico's zijn en wat wij eraan doen om ze te beperken.

Pensioen risico's

Bij elke belegging is het van belang om risico's in kaart te brengen. Wij noemen er hieronder vijf. Door het marktrisico, het renterisico, het beleggingsrisico, het valutarisico en het faillissementsrisico in kaart te brengen, weten we hoe om te gaan bij het beleggen voor pensioenopbouw.

Voor je pensioen wordt belegd in aandelen en obligaties. De koersen van deze aandelen en obligaties stijgen en dalen. Dat risico heet het marktrisico. Het is een risico omdat niemand weet wat de koers morgen gaat doen.

Het marktrisico is niet voor elk soort belegging hetzelfde. Het marktrisico van het aandeel Shell is lager dan van het aandeel van een kleine startup. En een obligatie die door Duitsland wordt uitgegeven is minder risicovol dan een obligatie uitgegeven door Kameroen.

We beperken het marktrisico op de volgende manieren:

enorme spreiding. Elke euro wordt in duizenden verschillende aandelen en obligaties belegd. Wereldwijd, in zo’n 50 landen en op alle continenten En in veel verschillende sectoren.
lifecycle-beleggen en herbalanceren. We bouwen het risico af als een werknemer dichterbij de pensioendatum komt. Dit is een standaard onderdeel van onze beleggingsaanpak.

De hoogte van je pensioenuitkering hangt af van de rentestand op je pensioendatum en het opgebouwde pensioenkapitaal. Bij een lage rente krijg je minder pensioen voor hetzelfde kapitaal en bij een hoge rente krijg je juist meer pensioen. Dit is de werking van het 'renterisico'.

De waarde van obligaties werkt precies omgekeerd: een hogere rente betekent een lagere waarde. In de afbouwfase van je pensioen beleggen we meer in obligaties, waardoor je belegd kapitaal gevoeliger wordt voor renteschommelingen. Bij een rentestijging daalt de waarde van je belegde kapitaal, maar je kunt voor elke euro meer pensioen aankopen. Bij een rentedaling gebeurt het tegenovergestelde. De waarde van je belegde kapitaal stijgt, maar je kan voor elke euro minder pensioen aankopen.

Door deze strategie wordt je verwachte maandelijkse pensioen steeds minder gevoelig voor renteschommelingen naarmate je dichter bij je pensioendatum komt.

Wil je hier meer over weten? Of over het beleid dat Doenpensioen voert om het renterisico te beperken? Bekijk dan ons beleggingsbeleid.

Om de gevolgen van een beurscrash te beperken bouwen we vóór de pensioendatum het beleggingsrisico automatisch af. Dat heet lifecycle-beleggen. Een aantal jaar voor je pensioendatum ruilen we elk jaar een klein beetje aandelen in voor obligaties.

Kiest een werknemer voor een 'lifecycle' die uitgaat van de aankoop van een vaste pensioenuitkering? Dan wordt bij de 'lifecycle: defensief' één jaar voor de pensioendatum voor 100% in obligaties belegd. Bij de lifecycles 'neutraal' en 'offensief', wordt tot de pensioendatum nog voor een deel in aandelen belegd.

Kiest een werknemer voor een lifecycle die uitgaat van doorbeleggen en dus van de aankoop van een variabele pensioenuitkering? Dan bouwen we het beleggingsrisico ook af, maar in mindere mate. Op de pensioendatum is dan een groter deel dan bij een vaste pensioenuitkering nog belegd in aandelen, omdat er voor gekozen is ook na de pensioendatum (deels) te blijven beleggen.

De aandelen- en obligatiefondsen in de 'lifecycles' beleggen in aandelen en obligaties uit zo’n 50 landen. En daarmee dus ook in bijvoorbeeld Amerikaanse dollars en Japanse yen waarin die aandelen en obligaties genoteerd zijn. Er wordt dus eigenlijk 2 keer belegd: in de aandelen en obligaties zelf én in de valuta waarin deze genoteerd zijn. Dat is een dubbel risico.

Aandelen stijgen naar verwachting op lange termijn. Omdat bedrijven winst maken en groeien. Tegenover het risico van beleggen in aandelen staan dus verwachte opbrengsten. Valutakoersen hebben geen verwachte opbrengsten, maar veranderen daarentegen wel. De kans dat de dollar over 10 jaar 20% hoger staat is even groot als de kans dat deze 20% lager staat. Het verwachte rendement van valuta’s is dus 0%. Maar valutaschommelingen brengen wel risico’s met zich mee. Als bijvoorbeeld de dollarkoers vlak voor de pensioendatum fors daalt, worden beleggingen die in dollar genoteerd zijn ook minder waard. Daarom dekken we bij aandelen circa de helft van het valutarisico af. Bij obligaties heeft het valutarisico grotere invloed. Daarom dekken we het valutarisico hier volledig af. Zonder extra kosten, overigens.

Een belangrijk risico bij beleggen voor je pensioen is een faillissement. Zowel dat van ASR Premiepensioeninstelling N.V. als van een bedrijf of land waarin belegd wordt. Die risico’s beperken wij op de volgende manieren:

als ASR Premiepensioeninstelling N.V. failliet gaat
Geen zorgen. Er gebeurt dan niets met het opgebouwde pensioenkapitaal van onze deelnemers. Er wordt op dat moment gekeken waar het pensioenkapitaal wordt ondergebracht. Dit staat in onze afwikkelplannen bij faillissement. Als premiepensioeninstelling (PPI) zijn wij verplicht deze op te stellen, te onderhouden en te delen met toezichthouder De Nederlandsche Bank.
als een bedrijf of een land failliet gaat
Dit risico wordt beperkt door de enorme spreiding. Je pensioen wordt belegd in duizenden aandelen en obligaties. Een faillissement van een bedrijf of land heeft hierdoor een beperkte invloed op je opgebouwde pensioenkapitaal. Bij obligaties beleggen we alléén in obligaties van kredietwaardige landen en bedrijven.

Vraag direct onze brochure aan!

{ "dialog": { "homeItemId" : "42fdf1c1-a8f6-43d1-9dec-ce9c9b829900", "urlChat" : "/api/dialog/Chat/", "urlCM": "/api/dialog/Conversation/", "urlCMReporting": "", "tokenApiEndPoint": "/api/token/get", "feedbackDelay": 2000, "feedbackDelayExtended": 60000, "greeting": [ "\u003cspan style=\"background-color: #ffffff; color: #2a292e;\"\u003eGoedenavond, welkom bij a.s.r.\u003c/span\u003e", "\u003cspan style=\"background-color: #ffffff; color: #2a292e;\"\u003eStel ons hieronder je vraag. We helpen je graag verder\u003c/span\u003e" ], "regEx": "^[A-Za-z0-9'`‘’\\xC0-\\xD6\\xD8-\\xF6\\xF8-\\xFF!@#$^&()_+/|€,\\.\\-\\s]{0,200}$", "readMore": "Lees meer", "initInputPlaceholder": "Typ je vraag in een paar woorden", "inputPlaceholder": "Typ een reactie of andere vraag", "buttonText": "versturen", "agentDisconnected": "Onze medewerker heeft de chat afgesloten.", "startChat": "Je chat nu met een a.s.r. medewerker", "subjectPrefix": "conversatiestarter", "chatGroupIsOpen": {"KS_HD_C_MIJNASR":false,"PEN_C_IDV2":false,"SCH_Pcl_C_AVP_ASRNL":false,"SCH_Pcl_C_REIS_ASRNL":false,"SCH_Pac_C_ASRNL":false,"SCH_Pdb_C_ASRNL":false,"SCH_Pcl_C_VERKEER_ASRNL":false,"SCH_Pcl_C_BRAND_ASRNL":false,"ARD_C_DB":false,"ARD_C_KLANTADVIES":false}, "occupiedMessage": "Oeps, al onze medewerkers zijn in gesprek. Een moment geduld alsjeblieft", "promptTitle": "Chat sluiten?", "promptText": "Weet je zeker dat je de chat wilt afsluiten?", "Yes": "Ja", "No": "Nee", "chatAvailable": "Chat met ons", "chatOccupied": "De chat is tijdelijk bezet", "chatOff": "De chat is nu gesloten", "subjects": [ { "iconSrc" : "/-/media/images/asr/asrnl/homepage/toptaak-iconen/verzekering-afsluiten.svg", "title": "Product afsluiten", "chatMessage": "Product afsluiten", "variantA": true, "variantB": true } , { "iconSrc" : "/-/media/images/asr/asrnl/homepage/toptaak-iconen/schade-melden.svg", "title": "Schade melden", "chatMessage": "Schade melden", "variantA": true, "variantB": true } , { "iconSrc" : "/-/media/images/asr/asrnl/homepage/toptaak-iconen/gegevens-wijzigen.svg", "title": "Gegevens wijzigen", "chatMessage": "Gegevens wijzigen", "variantA": true, "variantB": true } , { "iconSrc" : "/-/media/images/asr/asrnl/homepage/toptaak-iconen/fondsen-en-koersen-informatie.svg", "title": "Fondsen en koersen", "chatMessage": "Fondsen en koersen", "variantA": true, "variantB": true } , { "iconSrc" : "/-/media/images/asr/asrnl/homepage/toptaak-iconen/contact.svg", "title": "Contact opnemen", "chatMessage": "Contact opnemen", "variantA": true, "variantB": true } ] } } { "dialogErrorModals": { "firstModal": { "message": "Er is helaas een storing. Onze chatbot loopt vast. Klik op vernieuwen om het nog een keer te proberen. Je gesprek blijft bewaard.", "primaryBtn": { "text": "Vernieuwen" } }, "secondModal": { "message": "Helaas, de storing is er niet mee verholpen. Probeer het later op de dag nog een keer of vul het contactformulier in.", "primaryBtn": { "text": "Naar contactformulier", "href": "/contact" }, "secondaryBtn": { "text": "Melding sluiten" } } } }